Облигации как аналог депозитов
8 июня 2017
Снижение ставки рефинансирования делает классические депозиты менее привлекательными. Вкладчики ищут альтернативные варианты размещения средств, одним из которых может стать рынок облигаций. Для получения максимальной отдачи от вложения средств необходимо узнать особенности и потенциал этого инструмента инвестирования.
Что такое облигации
В классическом определении, облигация — ценная
бумага, по которой выпустившая ее сторона (эмитент) обязуется в определенную
дату выплатить купившей (инвестору) определенную сумму и фиксированный процент.
Облигации относятся к долговым инструментам, так как по сути являются задолженностью эмитента перед инвестором.
Выделяют 3 вида облигаций:
- купонные — доходность известна заранее, выплачивается либо при погашении (продаже) либо периодично (например, каждые 3 или 6 месяцев);
- с плавающей ставкой — потенциальная прибыль зависит от ставки рефинансирования, ситуации на рыке или от прочих факторов;
- дисконтные —доходом является разница между рыночной ценой, по которой бумага была приобретена, и номиналом (ценой погашения), размер заработка по таким ценным бумагам зависит от рыночной привлекательности выпустившей их стороны.
Классификация облигаций по эмитенту:
- корпоративные — выпускаются юридическими лицами;
- муниципальные — эмиссию осуществляют местные или городские власти;
- государственные — выпускается на уровне Министерства Финансов страны.
Облигации являются собственностью инвестора, а значит подлежат наследованию и дарению.
Преимущества облигаций
Облигации считаются консервативным инструментом инвестирования — риск неполучения дохода возможен лишь при ликвидации или банкротстве эмитента. Из-за этого ставки по облигационным вложениям в среднем ненамного выше или равны доходности по депозитам.
Но, в отличие от классических банковских вкладов, облигации имеют ряд преимуществ:
- полученный доход облагается налогом в 13% (к сравнению, по вкладам ставка налога составляет 35%)
- при размещении средств на 3 года и более налог на доход не уплачивается (вне зависимости от размера полученной прибыли);
- доходность не ограничена — при удачном инвестировании можно заработать больше, чем по депозитам;
- возможно продать раньше срока и получить дисконтный доход (по большинству банковских вкладов при досрочном расторжении проценты не уплачиваются);
- по купонным облигациям доход известен и гарантирован заранее.
Облигации федерального займа
С 26 апреля 2017 года через отделения ВТБ 24 и Сбербанка можно приобрести государственные облигации федерального займа.
Бумаги покупаются сроком на 3 года, доход инвестору уплачивается 1 раз в полугодие и увеличивается с каждым последующим периодом в среднем на 0,5-1% (за первое полугодие он составляет 7,5%, за последние — 10,5%).
Если вкладчик решит продать ценные бумаги в течение первого года после приобретения, то весь доход «сгорит». После 12-ти месяцев владения активом уплаченная доходность за инвестором сохраняется.
Важно, что в зависимости от суммы, на которую были приобретены облигации, банком взимается комиссионный сбор:
- при размещении до 50 тыс. р. —1,5%;
- при покупке бумаг на 50-300 тыс. р. — 1%;
- свыше 300 тыс. р. — 0,5%.
Таким образом, выгоднее всего приобретать ценные
бумаги на сумму от 300 тыс. р. и не продавать их раньше срока. Доходность в
таком случае составит 8,5% годовых, что выше средней рыночной ставки по
депозитам на сегодняшний день (7,58% в последнюю неделю мая в ТОП-10 банках).
ПИФ облигаций
Упрощенно, ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — готовое собранное портфельное решение, состоящее из облигаций нескольких эмитентов.
ПИФ формируется профессиональными инвесторами в зависимости от анализа текущего рыночного положения. При изменении ситуации из портфеля могут быть как убраны ценные бумаги той или иной компании, так и добавлены.
Приобретение ПИФов дает инвестору возможность разместить средства в активы различных компаний одновременно, а значит минимизировать риски и получить потенциально большую доходность.
ПИФы, как и сами облигации, можно подарить или оставить в наследство.
Как купить и продать облигации
"Площадка", на которой можно купить ценные бумаги, зависит от того, какой вид инвестирования выбирает вкладчик:
- Если инвестора интересуют облигации каких-либо конкретных компаний, то приобретение осуществляется на бирже через брокера — напрямую частное лицо выходить на рынок ценных бумаг не может. Посредник в этом случае возьмет комиссию за операцию.
- Приобретение облигаций федерального займа доступно через офисы персонального обслуживания ВТБ 24 и Сбербанк-Премьер.
- Покупка ПИФов происходит через Управляющую компанию.
Для продажи приобретенных ценных бумаг и паевых фондов необходимо обратиться по месту покупки активов.
Как купить облигации с максимальной выгодой
Начинающим инвесторам не рекомендуется самостоятельно принимать решения о покупке облигаций той или иной компании. Чтобы размещенные средства принесли максимальную отдачу, рекомендуется воспользоваться услугами доверительного брокерского обслуживания. Заключив такой договор, вкладчик дает право своему агенту принимать то или иное инвестиционное решение. По желанию инвестора, брокер может как согласовывать свои действия, так и работать самостоятельно. Комиссия за услуги, как правило, берется в виде процента с заработка инвестора.
При приобретении паев следует обратить внимание на
следующие факторы:
- надежность самой управляющей компании;
- структура паевого портфеля;
- историческая доходность ПИФа.
Лидерами рынка по прибыльности по облигационным ПИФам на сегодняшний день являются:
- «Фонд Казначейский» от ВТБ с доходностью 14,62% годовых;
- «Облигации Плюс» от Альфа-Капитал, которые заработали 13,39% годовых;
- «Резерв» от Альфа-Капитал с доходностью 12,38% годовых.
Важно помнить, что успех направления в прошлом не является гарантом получения аналогичной доходности в будущем.
Вложения в любого рода ценные бумаги не защищены Агентством по страхованию вкладов.
Отзывы и комментарии