Долгосрочные инвестиции

6 марта 2015

Содержание:

• Что такое долгосрочные финансовые инвестиции, реальные вложения
• Классификация долгосрочных инвестиций
• Как происходит финансирование долгосрочных инвестиций
• Особенности учета долгосрочных финансовых инвестиций
• Для чего проводится аудит долгосрочных инвестиций. Задачи, которые он решает
• Отличия между краткосрочными и долгосрочными инвестициями
• Советы инвесторам

Долгосрочные вложения имеют ряд особенностей. Правильно расставив приоритеты и грамотно оценив все риски, инвестор может получить значительный доход и выгодно продать активы после завершения периода инвестирования.

Что такое долгосрочные финансовые инвестиции, реальные вложения

Долгосрочные инвестиции – это капиталовложения на длительный срок, которые осуществляются для получения прибыли. Некоторые экономисты определяют период размещения долгосрочных инвестиций от трех лет и более, другие ограничиваются сроками 1-5 лет.

Необходимость в долговременных вкладах может возникнуть в таких случаях:

• приобретение материальных, нематериальных активов;
• строительство, увеличение площадей, переоснащение объекта в производственное назначение;
• приобретение хоз. инвентаря, зданий, транспортных средств;
• осуществление научно-исследовательской, технологической деятельности, проведение конструкторских работ;
• приобретение разных объектов природного пользования (например, земельного участка).

Особенностью долгосрочных инвестиций является то, что они обеспечивают регулярную прибыль. При этом не стоит ожидать большой доход сразу же, за короткие сроки. Этот вид вложений позволяет получить стабильную прибыль, а по окончании срока вложения проект можно продать по рыночной стоимости, которая обычно значительно превышает затраты. 

Ярким примером может стать покупка недвижимости для предоставления ее в аренду. Вложения будут приносить регулярный доход в течение всего срока существования, а рыночная стоимость постоянно увеличиваться. Это же касается и ценных бумаг.

Существуют различные виды долгосрочных инвестиций. Они отличаются уровнем стабильности, дохода, поэтому однозначно сказать, что лучше, нельзя.

Классификация долгосрочных инвестиций

Понятие долгосрочных инвестиций подразумевает два вида вложений. Их можно разделить на:

• финансовые;
• реальные.

Основной целью финансовых инвестиций выступает прибыль от вложений. Сюда можно отнести:

• вложения в фондовые инструменты (облигации, акции);
• инвестиции в уставные фонды (участие в деятельности другой организации, вложения в ее уставной капитал);
• денежные инструменты (например, банковский депозит);
• предоставление ссуд.

Реальные вложения – это спонсирование непосредственно процесса производства:

• приобретение земельного участка;
• покупка оборудования, его модернизация;
• строительные работы;
• приобретение недвижимости;
• вложения в продукцию, сырье, которое будет перерабатываться;
• приобретение патентов, лицензий, авторских прав, товарных знаков;
• проведение научных разработок, внедрение инновационных технологий и пр.

Сегодня наиболее перспективными являются:

1. Вложения в строительство, готовые объекты недвижимости. Важно подсчитать все допустимые риски: например, банкротство подрядчика (при строительстве), простой помещения, предусмотренного для сдачи в аренду (при покупке готового здания).
2. Ценные бумаги. Вложения в акции и прочие ценные бумаги помогает компании расширить производственные мощности, выйти на международный рынок торговли.
3. Стратегические вложения. Они подразумевают скупку контрольного пакета акций на протяжении длительного периода. Но в редких случаях происходит и разовое приобретение активов, которое позволяет инвестору контролировать деятельность фирмы.
4. Вложения в технику, транспортное оснащение. В дальнейшем активы можно сдавать в аренду (лизинг), получая регулярную прибыль. По окончании срока инвестирования можно продать оборудование, которое сохранилось в хорошем состоянии. Что касается рисков, следует рассмотреть вероятность дорогостоящего капремонта.
5. Инвестиции в производство. Сюда можно отнести расширение собственного производства при наличии необходимых площадей, вложение в развитие сторонних предприятий. В последнем случае важно учесть возможность появления нового конкурента при запуске объекта инвестирования.

Как происходит финансирование долгосрочных инвестиций

Источники финансирования долгосрочных инвестиций бывают трех разновидностей:

• собственные;
• привлеченные;
• заемные.

К собственным относятся:

• накопительные фонды;
• страховые выплаты;
• чистая прибыль;
• амортизация основных средств (денежные накопления организации для покрытия износа);
• амортизация нематериальных ресурсов.

Привлеченными источниками долгосрочных инвестиций являются:

• бюджетное финансирование;
• доля участия в застройке;
• паевые взносы в уставной капитал;
• средства от эмиссии акций.

Заемные источники бывают и такими:

• облигационные займы;
• долгосрочные кредиты в фин.учреждениях (в том числе кредиты по государственным льготным программам);
• налоговый инвестиционный кредит;
• средства иностранных инвесторов (ссуды, доля в уставном капитале компаний РФ и пр.);
• лизинг и др.

Комплексная структура, соотношение всех источников финансирования зависит от таких внешних и внутренних факторов:

• форма собственности организации;
• политика государства в области финансирования и денежно-кредитной сферы;
• стоимость каждого отдельного источника;
• масштабы деятельности инвестора;
• финансовая стабильность фирмы;
• характеристики объекта (крупный, мелкий проект) и пр.

Особенности учета долгосрочных финансовых инвестиций

Учет долгосрочных инвестиций преследует такие цели:

• адекватное отображение инвентарной стоимости активов;
• контроль над строительными работами;
• детальное отражение затрат;
• контроль использования средств по назначению

Учет финансирования долгосрочных инвестиций следует начинать сразу же, с первичных вложений. Он фиксируется нарастающим итогом по фактической стоимости или же по затратной.

В бухгалтерии имеется специальный счет долгосрочных инвестиций – 08 «Вложения во внеоборотные активы». Он предусматривает отдельные субсчета, на которых отображаются разные виды затрат:

1 – покупка земли;

2 – покупка природных ресурсов (водоемы, и пр.);

3 – возведение основных фондов;

4 – покупка основных средств;

5 – покупка нематериальных активов;

6 – перевод молодых животных во взрослое стадо;

7 – покупка зрелых животных;

8 – проведение технологических, научных работ.

Учет источников финансирования долгосрочных инвестиций происходит следующим образом. По дебету фиксируется стоимость активов (например, затраты на строительство). А в кредите обычно отображается 60 счет (расчеты с подрядчиками, поставщиками).

Для чего проводится аудит долгосрочных инвестиций. Задачи, которые он решает

Аудит проводится с целью определения правдивости финансовой отчетности, законности отображения данных о долгосрочных инвестициях в бухгалтерских документах. В первую очередь бухучет анализируется с целью обнаружить доказательства (или опровержение) таких аспектов:

• соответствие отражения затрат на строительство законодательным нормам;
• правильное отображение источников покрытия затрат в отчетных периодах;
• адекватность отображения расходов по объектам вложений, видам;
• целевое распределение средств на кап.вложения;
• качество выполняемых работ, соблюдение сроков, сметы;
• эффективность аккумулирования внутренних ресурсов фирмы;
• успешность снижения себестоимости строительных работ без ущерба качеству;
• время введения объектов инвестирования в эксплуатацию, выполнение имеющегося плана;
• точность расчета инвентарной стоимости введенных в эксплуатацию объектов;
• целостность оборудования;
• способ строительства (хозяйственный, подрядный).

Для проведения аудита могут использоваться различные источники информации. В частности, пригодятся:

• проектно-сметная документация;
• план кап.инвестиций;
• титульные списки;
• первичная документация (учет длительности труда, оплаты выполненных работ, расхода сырья и материалов);
• договора подряда;
• извещение депозитария о том, что акции приняты для хранения;
• ордер на приход в кассу акций;
• договора поставки;
• акт произведенных работ;
• данные учета (синтетического, аналитического);
• статистическая, бух.отчетность об инвестициях.

Анализ долгосрочных инвестиций – процесс трудоемкий. Аудит проходит в несколько этапов:

1. Этап планирования. Подготавливаясь к аудиту, проверяющему следует ознакомиться с видами имеющихся договоров и детально проанализировать их. Важно оценить, как на фирме выполняются и совмещаются функции посредников, подрядчиков, застройщика. Также необходимо изучить особенности налогообложения, специфику рассматриваемой отрасли. Затем аудитор составляет план будущей проверки (конкретную программу, последовательность разных процедур), период ее проведения.
2. Поэтапно реализуются способы проверки. Например, сюда может относиться:

• лабораторные анализы (контроль качества материалов);
• осмотр;
• инвентаризация;
• замеры работ;
• экспертная оценка и пр.

     3.  Если находятся неточности, расхождения, аудитор должен указать виновное лицо и определить причины нарушений.

Отличия между краткосрочными и долгосрочными инвестициями

1. Самое главное отличие между краткосрочными и долгосрочными инвестициями – это период вложения. В первом случае он не превышает года, а во втором составляет более 3 лет.
2. Обычно объектом краткосрочных инвестиций выступают легкореализуемые ликвидные активы (их можно быстро превратить в деньги – в течение 1 года). Долгосрочные вложения можно охарактеризовать понятием «длительно необратимые» – они на сравнительно больший срок теряют свою ликвидность, то есть их невозможно перевести в деньги.
3. Долгосрочные и краткосрочные инвестиции имеют существенные отличия. При размещении денег на длительный период, важно выбрать максимально стабильное направление, которое не сильно зависит от экономической, политической сферы. Высокорискованные проекты опасно финансировать на длительный срок. Колебания финансового рынка и прочие непредвиденные обстоятельства могут привести к существенным потерям.
4. Краткосрочные инвестиции в балансе предприятия отражаются в графе текущих (оборотных) активов по рыночной или затратной стоимости. Долгосрочные же включаются в необоротные активы или выделяются отдельной строкой между оборотными и необоротными.
5. Если краткосрочные инвестиции размещаются с целью получения дохода, то долгосрочные позволяют также получить контроль над объектами вложений.
6. Долгосрочные инвестиции связаны с повышенным риском. Поэтому стоит выбирать более стабильные проекты, что уменьшит вероятность потерь. А с краткосрочными вложениями можно рискнуть, рассчитывая на высокий доход.

Советы инвесторам

1. Финансовые вложения (и долгосрочные инвестиции в том числе) в первую очередь должны приносить доход. Поэтому нужно выбирать варианты, в которых степень риска оправдана.
2. Вкладывая средства в ценные бумаги, следует выбрать несколько перспективных отраслей, чтобы диверсифицировать инвестиции (расширить ассортимент). Это поможет избежать серьезных потерь даже при неудаче в каком-то одном направлении.
3. В случае долгосрочных вложений управление вложениями принимает очень важную роль. При неправильной оценке долгосрочных инвестиций, неэффективной координации действий значительно увеличивается вероятность потерь.
4. Новичкам не следует вкладывать средства в финансовый рынок без поддержки более опытного советчика. Предсказать поведение валюты крайне сложно, поэтому риски довольно велики.