Что такое синдицированный кредит?

17 нояб. 2013

Синдицированный кредит, использующийся в банковской практике, подразумевает оформление кредитной сделки между синдикатом кредиторов, клиентом-заемщиком и специальным агентом на крупные денежные суммы (от 10-20 млн. дол.).

Развитые рынки выделяют две формы синдикации: 

-         первичная – совместное действие участников синдиката в период реализации соглашения кредитования, выдачи кредита;

-         вторичная – вручение кредитором клиенту-заемщику кредитной суммы. Она основывается на двустороннем соглашении, после чего происходит предоставление другим лицам от кредитора доли в синдикате. Это и право требования, направленное к клиенту-заемщику, и экономическое участие.

 Различают такие виды кредитов на основе синдикации: 

• первичный рынок синдикаций. К данному виду относятся «классический» синдикат и клубные сделки. «Классический» синдикат – это привлечение заимодателей для подписания договора кредитования. Правоотношения: заимодатели + кредитозаемщик в преддоговорной процедуре. Порядок подписания сделок проходит три этапа – мандат, структурирование, синдикацию. Клубные сделки – это участие нескольких банков, а также самостоятельное регулирование кредита покупателем;
• вторичный рынок синдикаций. Здесь бывают сделки новации, уступки, соглашения об участии. Посредством новации на кредитора возлагаются права и повинности договора. Уступка прав требования – заемщику выдается ссуда от первичного заимодателя. В соглашениях об участии подразумевается уступку по праву справедливости. Эти соглашения дают инвестору право на получение экономического, кредитного интереса.

Классификация синдицированного кредита зависит от следующих критериев: 

• кредитное качество клиента-заемщика – высококачественный и рискованный синдицированный кредит;
• валюта – одновалютный и мультивалютный среднесрочный кредит;
• целевой характер кредита – соглашение на покупку активов, промежуточное соглашение, ре- и проектное финансирование, покрытие кассового разрыва.

 Организация синдицированного кредита

Первый этап – преддоговорные отношения сторон, подразумевающие согласование позиций между всеми вовлеченными в сделку участниками. 

Второй этап – мандатное письмо. Организатор получает от кредитозаемщика мандат для дальнейшего осуществления синдицированного кредита. Мандат – это поручение, где представлены организационные причины по выдаче кредита.

Третий этап – структурирование кредита, куда включена констатация организатором правил кредитования и ведения документаци. На данной стадии может участвовать юрисконсультант, агент и управляющй снабжением.

Четвертый этап – формирование синдиката и осуществление сделки. Мандат и функции организатора заканчивают действовать, если подписание контракта достигло своего апогея. При несогласованности сторон во время редактирования мандатного письма также организатор и мандат прекращают свою работу.

 Кредитные проценты

Проценты заимодателям выражают плату кредитозаемщика за использование кредита. Бывают двух типов:

-         фиксированные проценты – процентная ставка умножается на общую сумму кредита и термин им пользования;

-         плавающая процентная ставка – со временем меняется и зависит от процентной ставки.

Уплата процентов осуществляется в обязательном порядке и регулярно единожды в квартал или полугодие. Кроме того, если не оплатить кредитный счет, то начисляется штраф в виде процентов.

Непроцентные вознаграждения

 Наряду с процентными выплатами бывают непроцентные вознаграждения – заверения кредитозаемщика, которые он уплачивает банку до конца выплат по взятому кредиту. Эти вознаграждения уплачиваются раз в год, обычно незначительные.

 Заверения и гарантии

 Заверения и гарантии – это наличие подтверждающих фактов о кредитоспособности заемщика.

Существуют следующие типичные заверения и гарантии:

• репутация и регистрация кредитозаемщика;
• невыявление конфликта с остальными долгами;
• сила документации;
• полномочия подписантов;
• разрешение на сделку;
• отсутствие неисполнимости по долговым выплатам.

 Другие параметры синдицированного кредита: 

• срок – краткосрочные (1-5 лет) и среднесрочные (до 25 лет) кредиты;
• обеспечение – имущество под залог движимого и недвижимого типа, страхование ответственности, поручительство, гарантии;
• оформление – документарные (письменная и электронная) формы;
• погашение – в индивидуальном графике;
• процентная ставка – обычно 0,5-3,5% годовых.

Преимущества синдицированного кредита для клиента: финансирование в особо крупных размерах, существование выхода на мировую арену вращения капитала, гибкие условия выдачи и погашения кредита, создание исполнительной кредитной истории, индивидуальный порядок погашения.