Инвестиция

18 марта 2015

Содержание:

• Что понимают под экономическими инвестициями
• Какие бывают источники инвестиций
• Как можно определить эффективность инвестиций
• Иностранные инвестиции: особенности взаимодействия участников на международном уровне
• Инвестиции в России: полезная информация для инвесторов

Инвестор должен уметь находить такое направление для капиталовложений, которое способно принести наибольшую прибыль при минимальных рисках и затратах времени. Для этого важно хорошо ориентироваться во всем многообразии форм и разновидностей инвестиций, уметь правильно оценить экономическую эффективность вложений.

Что понимают под экономическими инвестициями

Инвестиции – это материальные, денежные, интеллектуальные вложения в разнообразные программы, проекты на длительный срок. Их цель – получение прибыли. Иногда основной задачей инвестирования является достижение социального эффекта (например, улучшение системы здравоохранения, обучения, развитие малого и среднего бизнеса). Такие вложения относятся к понятию общих инвестиций. Обычно они осуществляются на государственном и муниципальном уровне. А экономические инвестиции (более узкое понятие) сводятся к приращению средств.

Субъектом инвестиционной деятельности считаются все участники процесса (физические и юридические лица), которые внедряют инвестиционные проекты. Под объектом инвестирования понимают имущество, вклады, ценные бумаги, научно-технические разработки, права на интеллектуальную собственность, которые создаются в процессе инвестиционной деятельности.

Существует две категории инвестиций:

• портфельные (финансовые);
• капиталообразующие (реальные).

Портфельные инвестиции – это вложения в финансовые активы организаций (в ценные бумаги).

Капиталообразующие инвестиции позволяют увеличить основные экономические фонды. Сюда можно отнести строительство, расширение производства, модернизацию оборудования и пр.

По форме собственности выделяют:

• частные;
• государственные;
• иностранные инвестиции.

Кроме того, виды инвестиций можно определить, исходя из таких критериев:

• по сроку вложений;
• по объектам деятельности;
• по территориальному размещению;
• по источникам финансирования;
• по сфере экономики;
• по отраслевому признаку;
• по характеру участия в процессе;
• по доступу к управлению объектом инвестирования.

Какие бывают источники инвестиций

Все источники инвестиционной деятельности можно разделить на два вида:

• первичные (внешние по отношению к организации);
• вторичные (собственные).

Внешние инвестиции приходят извне предприятия. Они могут быть привлеченным и заемными. Привлеченные вложения могут подразумевать выплату владельцу средств прибыли, но сами вложения возвращать собственнику не нужно. Вкладывая деньги, инвестор приобретает права собственности доли в организации. Это могут быть:

• средства от размещения акций;
• взносы граждан, юр.лиц в уставной фонд (например, паевые);
• деньги, выделенные вышестоящей организацией;
• государственные средства (дотации, гранты, долевое участие);
• вложения иностранных компаний, граждан в уставной капитал организации.

В отличие от привлеченных, заемные средства размещаются на оговоренный срок, а затем подлежат возвращению вкладчику с некоторой долей процента от прибыли. Они бывают:

• краткосрочными (товарный кредит, средства от реализации краткосрочных долговых обязательств, кредиты в банке и внебанковских структурах сроком до 1 года);
• долгосрочными (кредиты в банках, фин.учреждениях, государственные займы на срок более 1 года; лизинг; долговые обязательства на длительный срок).

К собственным источникам причисляются:

• чистая прибыль (от фин.деятельности, производства);
• отчисления на амортизацию (на износ оборудования, транспортных средств);
• иммобилизация оборотных средств (вывод необоснованных излишков товара, превращение их в деньги)
• возмещение убытков по страховым случаям;
• деньги, вырученные от продажи основных средств или нематериальных активов.

Как можно определить эффективность инвестиций

Перед запуском нового инвестиционного проекта следует оценить эффективность вложений. Особенно это важно в том случае, если имеется несколько вариантов развития событий, и нужно выбрать наиболее прибыльный с учетом возможных рисков. Оценивая привлекательность вложений, следует рассмотреть, какой объем инвестиций необходимо использовать для достижения запланированного результата. Важно принять в учет установленный временной интервал. Без предварительного расчета затрат вкладывать средства нецелесообразно.

Наиболее логично оценивать эффективность вложений с применением концепции дисконтирования. Он сводится к тому, что стоимость всех активов оценивается с учетом изменения стоимости денег во времени. Но можно и не учитывать дисконт, а оценивать по факту затрат на момент их возникновения. В рамках каждого подхода можно рассмотреть следующие показатели:

• внутренняя норма доходности;
• рентабельность;
• чистая текущая стоимость;
• срок окупаемости;
• наибольший денежный отток;
• индекс доходности.

Иностранные инвестиции: особенности взаимодействия участников на международном уровне

Привлечение инвестиций на международном уровне требует особого регулирования, чтобы все участники сделки действовали согласно закону. Иностранные инвестиции вовлекают во вложение средств минимум два государства (то, в котором находится инвестор и объект инвестирования). Поэтому выделяют два уровня регулирования инвестиций:

• национальный;
• международный.

Законодательство по регулированию иностранных инвестиций можно разделить на такие отдельные части:

1.  Специальное законодательство (национальные законы).
2.  Общегражданское законодательство. Используют в том случае, если действия инвестора невозможно регулировать специальным законодательством.
3.  Нормы международных договоров. Они позволяют контролировать процесс инвестирования на интернациональном уровне. Сюда можно отнести:

• многосторонние конвенции;
• двусторонние соглашения в области защиты зарубежных инвестиций (в том числе и их поощрение);
• международные договоренности о препятствовании двойному налогообложению.

Отдельно взятое государство выполняет важную роль в регулировании иностранных инвестиций. Всю его деятельность можно разделить на два этапа:

• создание условий для нормальной инвестиционной деятельности (установление льгот по налоговым выплатам, по использованию природных ресурсов);
• непосредственное участие страны в инвестиционной деятельности (разработка и финансирование проектов, тендеров).

Международное регулирование инвестиционной деятельности может происходить в рамках:

• международных организаций (Всемирная торговая организация, Организация Объединенных Наций и пр.);
• региональных образований (Таможенный союз, Североамериканская зона свободной торговли, ЕС и др.).

Инвестиции в России: полезная информация для инвесторов

1. Инвестиции (основные понятия рассматриваются в микро- и макроэкономике) позволяют не только сохранить имеющийся капитал, но и приумножить его. Обычно инвестор получает не заранее оговоренную сумму, а процент от прибыли.
2. Примитивно инвестиции можно охарактеризовать как «расставание с деньгами сейчас для обеспечения в будущем их большего количества». Существует отдельный вид инвестиций – спекулятивные. Инвестор вкладывает деньги в золото, валюту, драгоценные металлы на короткий промежуток времени, за который происходит резкий ожидаемый скачок в цене. Это обеспечивает хорошую прибыль.
3. Инвестиционные риски – это не только вероятность отсутствия прибыли или ее значительное уменьшение в связи с прогнозируемыми параметрами. Существует также риск утраты основной суммы, которую инвестор вкладывает в проект.
4. Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных затрат. Вложения могут осуществляться не только в виде приобретения, модернизации основных средств, но также и с целью управления активами предприятия, улучшения условий труда, повышения конкурентоспособности организации (например, приобретение торговой марки). В то же время понятие инвестиций уже, чем понятие издержек (расходов). Затраты могут быть единовременными (инвестиции) и текущими (оплата труда работников, приобретение сырья или товаров). То есть те затраты, которые постоянно повторяются в процессе деятельности, не входят в понятие инвестиций.
5. В странах с рыночной экономикой преобладают финансовые инвестиции, а в развивающихся – реальные. В России в настоящее время распространен преимущественно последний вид вложений.
6. Существует особый вид инвестиций – в повышение эффективности. Он помогает создать такие условия, которые приведут к естественному росту прибыли от деятельности предприятия. Сюда можно отнести повышение квалификации сотрудников, перемещение предприятия в регион с лучшими условиями для производства и др.
7. Прямые инвестиции позволяют не только получать прибыль от вложений, но и управлять деятельностью компании (подразумевается приобретение инвестором пакета акций не менее 10%). А портфельные инвестиции предполагают покупку менее 10% акций.